Analytiker ser mulighed for Simcorp-opjustering i 2022
Handelsbanken ser en god sandsynlighed for, at Simcorp opjusterer selskabets forventninger i løbet af 2022.
Det skriver banken i en analyse i kølvandet af Simcorps regnskab for fjerde kvartal, hvor softwareselskabet leverede over forventning med en stærk ordreindgang og en vækstprognose for indeværende regnskabsår, der var højere end ventet blandt analytikerne.
"Simcorp har allerede fået en solid start på året, idet det ved indgangen til 2022 allerede havde indgået ordrer til en værdi svarende til 323,2 mio. euro, hvilket er en forbedring på 11,8 pct. relativt til forrige år," skriver Handelsbanken og fastholder sin købsanbefaling med kursmålet 750 kr.
Simcorp venter en omsætningsvækst på 7-12 pct., hvor analytikerkonsensus lå på 8,7 pct. før regnskabet. Derudover venter selskabet en overskudsgrad på 23-26 pct. Her var ventet 26,4 pct. blandt analytikerne.
Overskudsgraden er dog negativt påvirket af en investering i SaaS, samtidig med at Simcorp har indlagt en buffer til at kunne imødekomme højere løn- og inflationsomkostninger, pointerer Handelsbanken.
"Hvor investeringen i SaaS vil hæmme marginudviklingen på kort sigt, venter vi, at det på længere sigt vil gavne marginudviklingen," skriver banken og fortsætter:
"Fremtidsudsigterne ser ligeledes lovende ud ifølge Simcorp, idet selskabet oplever en rimelig efterspørgsel og engagement fra deres kunder. Samtidig har det underskrevet en række betydelige aftaler med kunder, der konverterer over til en SaaS-model."
Simcorp lukkede mandag med et fald på 2,9 pct. til 559,60 kr.
Simcorp-ledelse og bestyrelsesmedlemmer køber aktier for millionbeløb
