NNIT’s regnskab for første kvartal gav torsdag grund til nyfunden optimisme omkring aktien i it-selskabet, efter at der langt om længe er blevet lagt sidste hånd på frasalget af infrastrukturforretningen.

Det vurderer Danske Bank i en kommentar efter regnskabet.

”Selv om 2022 var et svagt år for NNIT, giver væksten og det forbedrede overskud i første kvartal grund til optimisme for det nye NNIT som en udbyder af it-løsninger,” skriver analytiker Poul Ernst Jessen.

”Fundamentet er lagt for tocifret vækst med en god profitabilitet,” fortsætter han og tilføjer, at han vurderer, at aktien i NNIT i høj grad er undervurderet.

NNIT meddelte i slutningen af april, at man efter længere tid havde gennemført frasalget af infrastrukturforretningen til fonde under Agilitas Private Equity.

Med frasalget kan NNIT nu fokusere på sin forretning bestående af divisionerne Life Sciences Solutions og Cloud and Digital Solutions.

Frasalget efterlader desuden en række omkostninger - ”stranded costs” - som Danske Bank ser ude af billedet før udgangen af tredje kvartal.

I første kvartal betalte NNIT 14 mio. kr. i omkostninger forbundet med frasalget.

Justeret for omkostningerne realiserede NNIT en bruttomargin i første kvartal på 18,9 pct. og en EBIT-margin på 8,5 pct. Industristandarden er en bruttomargin på 30 pct., og der spås derfor yderligere fremgang for it-selskabet.

Danske Bank gentager sit kursmål for aktien på 120 kr. og anbefalingen ”køb”.